Паевые инвестиционные фонды | Что такое ПИФы?

Добрый день всем!

Я снова рад вас приветствовать на своем блоге Доктор Финанс.

В России три самых популярных способа инвестировать деньги: банковские вклады, иностранная валюта и недвижимость. Первые два способа в последнее время уже не приносят больших доходов, а для покупки недвижимости все-таки нужны достаточно большие деньги.

Для того, чтобы постепенно начать создавать свой капитал — прямо с нуля — есть неплохое решение. И это — паевые инвестиционные фонды. Или сокращенно ПИФы.

Вот именно о них сегодня и пойдет речь в данной статье.

Pajevyje_Invest_Fondy

Уверен, что многие из вас слышали про паевые инвестиционные фонды. А, возможно, что кто-то даже пробовал что-то в них вкладывать. История паевых фондов началась в США в 1924 года. В России же первые ПИФы появились только в 1996 году.

Наибольшая популярность вложений денег в паевые фонды у нас в стране наблюдалась в начале-середине 2000-х годов. Пока в 2008 году не грянул очередной кризис, и желающих вкладывать свои сбережения в паевые фонды значительно поубавилось.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Слово «инвестиционные» говорит о том, что деньги будут во что-то вкладываться для того, чтобы получить прибыль. Так оно и есть. Человек, инвестирующий в ПИФ, являются инвестором.

Механизм работы паевого инвестиционного фонда таков.

Паевым фондом управляет специальное юридическое лицо – управляющая компания (УК). Инвесторы отдают свои деньги управляющей компании в доверительное управление. Это означает, что УК должна теперь их как-то преумножать, получать на них доход.

Для этого управляющая компания вкладывает деньги инвесторов в различные виды активов. Это ценные бумаги, металлы, недвижимость, банковские депозиты, зарубежные фонды, валюту и т.д. Вот именно эти активы, в конце концов, и формируют паевой инвестиционный фонд.

Проще говоря, ПИФ — это такой «имущественный мешок», в который положены всякие активы, купленные управляющей компанией на деньги инвесторов. Эти самые активы и будут теперь приносить прибыль для инвесторов.

Управляющая компания вкладывает деньги пайщиков не как-то наобум, а по определенным правилам. В них написано, куда и в каких пропорциях могут быть вложены деньги инвесторов – пайщиков.

После того, как паевой инвестиционный фонд сформирован, каждый пайщик становится владельцем определенного количества паев этого ПИФа. Количество паев зависит от того, сколько денег он вложил.

Каждый из этих активов, в который вложены деньги пайщиков и который входит в состав имущества ПИФа, имеет какую-то стоимость. Сумма стоимостей этих активов создает общую стоимость имущества ПИФа. Если разделить эту общую стоимость имущества на количество пайщиков получается стоимость одного пая.

Каждый день стоимость активов меняется. Если она изменяется в большую сторону, растет общая стоимость имущества фонда, а, значит, растет стоимость пая. Если теперь пайщик погасит свой пай в управляющей компании, он сможет получить уже большую сумму денег, чем вложил изначально. Вот и все. Цель инвестиций достигнута. Прибыль получена.

Естественно, стоимость активов ПИФа может и падать. Тогда прибыли нет, а есть убыток.

Увы, инвестиции всегда сопряжены с определенным риском. Когда-то можно получить прибыль, а когда-то, в определенные периоды времени, — убыток. Чтобы значительно снизить вероятность убытков, достаточно выполнять некоторые несложные правила.

В частности, иметь свой план инвестирования, инвестировать на длительное время — от 2 лет и выше, грамотно подходить к выбору управляющей компании и самих паевых фондов.

Кто управляет паевыми инвестиционными фондами?

Работа паевых инвестиционных фондов обычно строго регламентируется и контролируется со стороны государства. У нас в России тоже.

Существует специальный закон, в котором все про них и написано.

С 2013 года в России действует мегарегулятор финансового рынка – Центральный банк. Именно он лицензирует управляющие компании и создает правовое поле, в котором они действуют.

Деятельность управляющей компании строго контролируется.

Во-первых, имущество паевого фонда полностью отделено от финансов самой УК. Так что если с ней что-нибудь приключится, паевым фондом просто начнет управлять другая УК. И так уже несколько раз было. Никаких проблем у пайщиков при этом не возникло.

Во-вторых, как УК управляет паевым фондом, строго следит специальный депозитарий. Это организация, которая контролирует, как УК соблюдает законодательство, правила управления ПИФами, не ворует ли деньги пайщиков.

А помимо управляющей компании и спецдепозитария еще есть специальный регистратор. Пай – это на самом деле именная ценная бумага, владельцем которой является пайщик. Чтобы никто не сомневался, кто владелец данного пая, в реестре спецрегистратора делается запись, что тот то и тот то человек владеет таким то количеством паев такого то паевого инвестиционного фонда. Все четко и ясно.

За счет такой строгой системы контроля и управления паевые фонды считаются довольно надежным финансовым инструментом. И вправду, громких скандалов, связанных с обманом или мошенничеством на деньгах пайщиков,  за 20 лет из существования в нашей стране не было. И это о многом говорит.

Какие бывают паевые инвестиционные фонды?

В зависимости от того, насколько быстро пайщик может забрать свои деньги из паевого фонда, они бывают трех видов.

  1. Открытые. В любой рабочий день можно прийти, погасить свои паи и получить назад деньги.
  2. Интервальные. Погасить паи в таких фондах в любой момент нельзя. Для этого выделяется несколько недель в году. Только в это время так же можно приобрести паи или докупить их, если есть такое желание.
  3. Закрытые. Такие фонды создаются под определенный долгосрочный проект. Например, строительство каких-то комплексов недвижимости. В закрытых ПИФах все строго. Паи невозможно погасить в управляющей компании до момента окончания проекта.

Самые популярные для широкой аудитории – открытые ПИФы. Сложнее всего приобрести паи закрытых ПИФов. Вход в такие фонды довольно дорогой – до нескольких миллионов рублей.

В зависимости от того, куда управляющая компания вкладывает деньги пайщиков, выделяются такие основные виды ПИФов.

  1. ПИФы акций.
  2. ПИФы облигаций.
  3. ПИФы смешанных инвестиций (акции и облигации в разных пропорциях).
  4. ПИФы денежного рынка (инвестируют в банковские депозиты, иностранную валюту, надежные государственные облигации).
  5. Индексные ПИФы (инвестируют в активы, входящие в состав каких-то биржевых индексов).
  6. Фонды фондов (вкладываются в другие паевые фонды).
  7. Фонды недвижимости.
  8. Фонды товарного рынка (инвестируют в такие активы, как металлы, нефть, газ, сельхозпродукция и т.д.).

Все эти разновидности фондов имеют разную ожидаемую доходность. Например, можно утверждать, что доходность фонда акций в среднем будет превышать доходность фондов облигаций или фондов денежного рынка.

Выбор же вида ПИФов должен определяться в первую очередь теми финансовыми целями, которые перед собой ставит пайщик, и его склонностью к риску.

Риск инвестиций в паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды – это более рисковые финансовые инструменты, чем банковские депозиты.

Именно поэтому потенциально доходность по ним всегда выше.

В теории инвестиций есть правило: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность. За более высокий уровень риска инвестор получает более высокий доход. Тем не менее, все инвесторы сами по себе имеют разный профиль риска – кто-то больше к нему склонен, кто-то меньше. Поэтому одному больше подойдет ПИФ облигаций или денежного рынка, а другому – ПИФ акций. Все индивидуально.

Что еще нужно знать про паевые инвестиционные фонды?

  1. ПИФ – это инструмент для начинающего инвестора, у которого нет больших накоплений. Ну и для тех, кто самостоятельно не хочет или не может из-за недостатка времени сильно вдаваться в анализ рынков и рассчитывает на умения профессиональных управляющих.
  2. Для того, чтобы начать инвестировать в ПИФы, не нужно иметь огромных накоплений. Можно начать с 5 000 рублей.
  3. За свою работу управляющая компания, спецдепозитарий и спецрегистратор берут плату, которая вычитается из стоимости пая ежедневно. В среднем примерно 3%. Причем независимо от результатов ПИФа.
  4. В момент покупки пая взимается надбавка на стоимость пая до 1,5% от стоимости. Это значит, что УК берет себе комиссию.
  5. В момент продажи пая из стоимости пая может быть вычтена сумма скидки. Фактически – это опять комиссия УК. Она может быть до 3%. Но часто она не взимается, если пайщик держал деньги в фонде больше года. Это стимул вкладываться в ПИФы надолго.
  6. Законодательно запрещено гарантировать доходность вложений в паевые фонды. Если даже доходность в прошлые годы была очень и очень хорошей, это вовсе не значит, что так будет всегда. Возможно, причиной всего – замечательная конъюнктура на рынках, а не мастерство управляющих. Об этом надо всегда помнить и не вкладывать все свои деньги в один ПИФ. Обязательно надо проводить диверсификацию – раскладывать деньги по нескольку несвязанных друг с другом фондов.
  7. Как правило, управляющая компания имеет несколько разных паевых фондов. Это называется линейка фондов. Внутри этой линейки можно без всяких затрат обменивать паи друг на друга. Например, у вас есть паи фонда акций. В случае высокой вероятности обвала на рынке акций можно избежать убытков, если обменять паи фонда акций на паи фонда облигаций или фонда денежного рынка. Когда тяжелые времена на финансовых рынках пройдут, можно произвести обратный обмен. Это удобный механизм для активных инвесторов, которые любят управлять своим инвестиционным портфелем.

 

Ну вот и все на сегодня.

Друзья, теперь вы знаете, что из себя представляют паевые инвестиционные фонды.

Если вы озадачены созданием своего капитала, но у вас пока нет крупных накоплений для инвестирования, используйте для этого банковские вклады, иностранную валюту и паевые инвестиционные фонды.

О том, как именно инвестировать в паевые инвестиционные фонды, вы узнаете из моих будущих статей на блоге Доктор Финанс.

                                                                     С уважением, Юрий Дуров


Спасибо вам, если поделились моей статьей в социальных сетях!

 

 

Метки: , , , , ,

2 комментария на «Паевые инвестиционные фонды | Что такое ПИФы?»

  1. Отлично! Спасибо. Интересный материал..

  2. Статья толковая. На ПИФах действительно можно неплохо заработать, стабильно и с минимальными рисками.

Ваш отзыв